Knight Frank Asia-Pacific H2 2024 Logistics Highlights

儘管市場增長趨緩，但亞太區物流倉儲市場的長期基本面仍然穩固。2024 年下半年，亞太地區 17 個調查的城市中，有 14 個城市的租金與去年同期相比持平或增長。然而，北京與上海市場受新增供給與需求疲軟影響，租金跌幅超過 14%。

亞太地區物流市場概況
亞太地區物流市場在 2024 年下半年持續面臨供給增加與租戶需求變化的挑戰。整體租金增長顯著放緩，市場競爭日趨激烈，然而部分市場如墨爾本與大吉隆坡仍保持穩定增長。

整體市場表現

•   租金增長進一步放緩
➜ 2024 年下半年，亞太地區物流租金指數年增率僅 0.2%，相比 2023 年的 7.0% 顯著下降。
➜ 主要受中國市場影響，北京和上海租金分別下跌 14%-15%，空置率逼近 30%。

•   穩健市場表現亮眼
➜ 墨爾本表現最佳，租金增長 6.7%，受土地供應有限導致市場供給緊縮，進而推動租金。
➜ 大吉隆坡因基期較低且受高規格工業不動產帶動，租金增長 5%。



市場趨勢與租戶策略

•   租戶更審慎規劃
➜ 企業更注重供應鏈優質化，而非大規模擴展倉儲空間。
➜ 一些企業為降低長期租金成本，正在考慮由租賃轉為購買倉儲設施。

•   技術與可持續性需求提升
➜ 企業對具ESG認證倉儲的需求增加。
➜ 物流自動化與供應鏈數位化轉型成為關鍵趨勢。

台灣物流市場亮點
台灣物流市場仍然穩健，低空置率與穩定租金增長使其成為亞太區投資亮點。

市場特徵

•   租金穩定增長
➜ 租金達新台幣1,222元/坪，空置率維持 4.1%。
➜ 與其他亞太城市相比，台北市場仍具穩定性。

•   需求來源多元
➜ 電子商務與零售業者對高規格倉儲設施需求成長。
➜ 部分製造業者將供應鏈部分遷回台灣，以提升效率。

房東的優勢

•   低空置率支撐租金
➜ 房東可透過提升設施品質與服務，吸引租戶。
➜ 可持續發展與智慧化升級成為提高物業價值的重點。

發展趨勢與挑戰

亞太市場趨勢

•   供應增加影響市場
➜ 2024下半年，北京和上海將新增400萬平方公尺的物流空間，影響租金表現。
➜ 東南亞市場如越南受基礎設施發展推動，仍有增長潛力。

•   技術與效率推動需求
➜ 物流自動化與供應鏈數位化需求增加。
➜ 越南、馬來西亞市場仍具吸引力，但租金增速放緩。

台灣的機會與挑戰

•   機會
➜ 電子商務與製造業成長推動對倉儲設施的需求。
➜ 低空置率與穩定市場吸引投資者。
•   挑戰
➜ 相較於亞太其他市場，租金增長幅度相對有限。
➜ 未來新供給可能提高空置率，影響市場平衡。

台灣物流市場展望

•   短期展望
➜ 市場將維持穩定增長，但需關注需求變化。
➜ 房東應優化設施，提高智慧物流與可持續性。

•   長期發展建議
➜ 投資者應關注高規格物流設施，滿足效率與環保需求。
➜ 台灣可利用區域優勢與市場穩定性，吸引國際資本。