Knight Frank Active Capital 2023

《活躍資本》報告以獨樹一幟的研究觀點展望全球不動產投資。從預測資本流向到最即時的戰略考量，我們協助您將各種影響因素化繁為簡，一同透視接下來的挑戰與機會。

球房地產投資策略：應對波動時代的洞察
在經濟與市場波動加劇的背景下，《Active Capital》提供了對全球房地產投資的深入分析，從跨境資金流向到環境、社會及治理（ESG）策略，幫助投資者制定穩健決策。以下分為宏觀市場展望、跨境投資趨勢、ESG的重要性以及區域分析，探討未來投資的重點與策略。

宏觀市場展望：波動中的挑戰與機會
經濟不確定性源於地緣政治、貨幣政策和通脹等多重因素。利率上升和貸款市場變化對房地產的影響尤為顯著。儘管如此，優質的房地產資產，特別是位於核心區域且具ESG認證的物件，仍被視為具有抗風險能力的重要投資選擇。

•   利率趨勢
儘管利率相較歷史平均水平仍低，但短期內持續上升可能壓縮資產收益率。

 

•   資產多元化
高質量的物流設施、住宅和學生宿舍市場被認為有良好表現的潛力。

跨境投資趨勢：資本流向的調整
在資本流動減緩的情況下，投資者依然關注國際多元化，特別是來自美國、新加坡、加拿大等地的資金。

•   主要資金來源
美國、加拿大、新加坡、德國和英國。

•   主要資金流向
美國、英國、德國、澳大利亞和法國。

•   關鍵投資領域
辦公室、物流和住宅市場。

ESG：未來房地產的核心驅動
隨著ESG成為主流議題，符合環境永續標準的建築物受到投資者青睞。同時，對於無法達到永續標準的資產，翻新或改造以符合標準成為一種策略。

•   ESG 的主要價值
➜ 減少能源成本。
➜ 提升租賃吸引力，實現穩定的租金收入。

•   實踐案例
➜ Roots in the Sky（英國）：將倫敦一座歷史建築改造成擁有城市森林的可持續辦公空間。
➜ Atelier Gardens（德國）：通過再利用和自然恢復，將歷史影棚轉型為創新園區。
 

區域分析：地區間的多樣性
各地區在資本流向和投資焦點上各具特色：

•   北美地區
美國和加拿大的資金集中於英國、德國等地的核心物業，重點關注住宅與辦公領域。

•   歐洲、中東及非洲（EMEA）
英國、德國和法國繼續吸引資金，特別是在辦公和住宅市場。

•   亞太地區（APAC）
美國和加拿大的資金集中於英國、德國等地的核心物業，重點關注住宅與辦公領域。

台灣市場的影響與機會
雖然報告未特別提及台灣，但其地理位置與亞太市場的聯繫使其在物流和辦公市場中具有潛力。台灣應把握ESG趨勢，推動可持續建築發展，吸引國際資金。